Интенсивное развитие внешнеэкономических связей требует определить их влияние на развитие экономики страны. Экспорт и импорт, как и другие составляющие совокупных расходов, действуют с мультипликационным эффектом. Поэтому для количественной оценки воздействия внешней торговли, на рост национального дохода и ВНП экономическая теория разработала и использует в практике модель внешнеторгового мультипликатора. Большой вклад в ее создание и развитие внесли Д. Кейнс, Р. Кан, Ф. Махлуп, П. Самуэльсон и другие экономисты.

Мультипликатор - множитель; в кейнсианстве под мультипликатором понимается ко­эффициент, характеризующий зависимость изменения дохода от изменения инвестиций.

Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая, уменьшаясь с каждым последующим циклом. Дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций, мультипликатор экспорта(Мx) обусловлен внутренними процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению(MRC) или предельную склонность к сбережению (MRS):

Mx=1/MRS=1/(1-MRC) (1.1.)

Влияние увеличения экспорта на объем производства определяется на основании формулы:

ВНП=М p  X . (1.2.)

Но международная торговля-это не только экспорт, но и импорт. И если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократиться. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям (импорт имеет отрицательный знак). Поэтому анализировать импорт можно аналогично функции сбережения. С введением понятия предельной склонности к импорту(MRM), как отношения изменения объема импорта к изменению дохода, формула мультипликатора принимает вид:

Mp=1/ ((MRS-MRM) DX) (1.3.)

А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать формулой:

ВНП=1/(MRS-MRM)DX (1.4.)

Действие мультипликатора внешней торговли не бесконечно. Мультиплицирование носит затухающий характер, величины очередных приростов неуклонно сокращаются, т.к. значение предельной склонности к потреблению к потреблению импортных товаров меньше единицы.

По прошествию определенного промежутка времени, возмущение, вызванное приростом инвестиций в одну из стран, сглаживается, системы вновь приходят в состояние равновесия. Большую роль в устранении нарушенного равновесия торгового баланса и помех на пути развития международной торговли призвано играть активное государственное регулирование.

1.6. Выбор и изучение партнеров при выходе на зарубежные рынки

Одно из основных условий для успешного осуществления внешне­торговых операций - выбор подходящего партнера (контрагента). Изучение деятельности контрагента является общепринятым элементом проведения внешнетор­говой операции, ему уделяют внимание все участники международной торговли. В условиях неустойчивой мировой конъюнктуры и наличия резких, неожиданных ее изменений к выбору иностранной фирмы-парт­нера, в особенности при операциях рассчитанных на длительный срок, подходят очень тщательно.

Контрагентами в международной торговле называются стороны, на­ходящиеся в договорных отношениях по купле-продаже товаров или ока­занию различного рода услуг.

Среди контрагентов можно выделить в зависимости от целей и ха­рактера деятельности: фирмы и государственные органы и организа­ции. Чаще всего при осуществлении конкретных внешнеторговых опера­ций контрагентами выступают фирмы. Под фирмой понимается предприятие, осуществляющее хозяйствен­ную деятельность с целью извлечения прибыли.

Существует много специфических факторов, определяющих выбор торгового партнера, но в то же время есть некоторые общие положения, которыми руководствуются все коммерсанты при осуществлении экс­портных и импортных операций.

Выбор контрагента в большой степени зависит от характера внешне­торговой сделки (экспортная, импортная, компенсационная и т.д.), а также от предмета сделки. При этом возникают два вопроса: в какой стране и у какого иностранного контрагента лучше купить (продать) не­обходимый товар?

Выбирая страну, помимо соображений экономического характера учитывается, прежде всего, характер торгово-политических отношений с ней. Предпочтение отдается тем странам, с которыми имеются нор­мальные деловые отношения, подкрепленные договорно-правовой ос­новой, и которые не допускают по отношению к нашей стране дискри­минации.

При выборе фирмы на первое место выходит работа по изучению раз­личных аспектов деятельности потенциальных партнеров. Такими аспек­тами могут быть:

а) технологический - изучение технического уровня продукции фир­мы, ее технологической базы и производственных возможностей;

б) научно-технический - сведения об организации научно-исследо­вательских и опытно-конструкторских работ и о затратах на них;

в) организационный - изучение организации управления фирмы;

г) экономический - оценка финансового положения и возможностей фирмы;

д) правовой - изучение норм и правил, действующих в стране потен­циального партнера и имеющих прямое или косвенное отношение к со­трудничеству.

Торговые фирмы многих стран иногда связывают закупки с одновре­менной продажей своих товаров. Подобная увязка импортных операций с экспортными имеет значение не только для расширения сбыта, но и для более приемлемого способа оплаты импортных товаров, тем более если для этого требуется конвертируемая валюта. Поэтому иностранно­му поставщику, являющемуся одновременно покупателем экспортных товаров, оказывается определенное предпочтение.

Важным источником информации о фирмах являются подборки (пе­речни) крупнейших фирм , публикуемые во многих странах. Такие подбор­ки позволяют определить место той или иной фирмы среди компаний страны или отрасли по тому или иному показателю.

Из изданий самих фирм наибольший интерес представляют их годо­вые отчеты. Они ежегодно публикуются компаниями, действующими и правовой форме акционерного общества и в форме обществ с ограничен­ной ответственностью. Годовые отчеты подводят итог и анализируют де­ятельность фирмы за год, дают возможность получить сведения об объ­еме и направлениях капиталовложений и планах рационализации произ­водства, об используемой и внедряемой технологии, о научно-техниче­ском потенциале. Из отчетов можно получить сведения о произошедших и предполагаемых изменени­ях номенклатуры производимой продукции. В них приводятся краткие обзоры положения дел в соответствующих отраслях или на товарных рынках, отмечаются различные факторы, оказавшие влияние на резуль­таты деятельности фирмы.

Неотъемлемую часть годовых отчетов составляют документы финан­совой отчетности: баланс, счета прибылей и убытков, счет поступления и расходования средств. Их анализ позволяет определить эффективность деятельности фирмы, ее финансовое положение, платежеспособность.

Баланс - это документ, отражающий в стоимостном выражении ак­тивы фирмы и источники их формирования по состоянию на определен­ную дату, обычно на конец квартала или гола.

Счет прибылей и убытков отражает результаты хозяйственной дея­тельности фирмы за отчетный период и наряду с балансом является важ­нейшей и обязательной формой финансовой отчетности акционерных обществ.

Счет поступлений и расходования средств позволяет определить объ­ем самофинансирования и финансирования за счет заемных средств, те­кущих капиталовложений и других затрат.

Еще один источник информации о зарубежных фирмах - общеэко­номические и отраслевые газеты и журналы. Помимо общей информации о фирмах там публикуются сведения самого разнообразного характера.

Правильный выбор торговых партнеров очень важен, поэтому пред­приятия и организации, стремящиеся к внешнеторговой деятель­ности, должны хорошо организовать и методически отладить эту работу.

Чтобы обеспечить осуществление торговых и финансовых операций между странами устанавливается определенное соотношение между их национальными денежными единицами. Денежная единица страны называется национальной валютой. Соотношение национальных валют называется валютным курсом (exchange rate). Обменный курс – это цена национальной денежной единицы одной страны, выраженная в национальных денежных единицах другой страны.

Режимы валютных курсов

Различают 2 режима валютных курсов: фиксированный и плавающий.

Фиксированный валютный курс . При режиме фиксированного валютного курса (fixed exchange rate) валютный курс устанавливается центральным банком в определенном жестком соотношении, например, 2 доллара за 1 фунт и поддерживается путем интервенций центрального банка. Интервенции центрального банка представляют собой операции по покупке и продаже иностранной валюты в обмен на национальную валюту с целью поддержания валютного курса национальной денежной единицы на неизменном уровне.

Гибкий валютный курс . Система гибких (flexible) или плавающих (floating) валютных курсов предполагает, что валютные курсы регулируются рыночным механизмом и устанавливаются по соотношению спроса и предложения валюты на валютном рынке. Поэтому уравновешивание платежного баланса происходит без вмешательства (интервенций) центрального банка и осуществляется через приток или отток капитала. Уравнение платежного баланса имеет вид:

ВР = Хn + CF = 0 или Хn = - CF

Мультипликатор Внешней Торговли

Коэффициент, характеризующий влияние добавочного экспорта товаров и услуг, зарубежных инвестиций на внешний доход. Доход при этом увеличивается в большей степени, чем экспорт товаров, услуг и капитала.

Первоначальное изменение экспорта, подобно изменению инвестиций, порождает цепную реакцию, которая, уменьшаясь с каждым последующим циклом. Дает эффект многократного усиления первоначального изменения. Аналогично мультипликатору инвестиций, мультипликатор экспорта(Мx) обусловлен внутренними (процессами в сфере потребления и может быть определен через предельную склонность к потреблению(MRC) или предельную склонность к сбережению (MRS):

Mx=1/MRS=1/(1-MRC)

Влияние увеличения экспорта на объем производства определяется на основании формулы: ВНП=Мp(X.

Но международная торговля-это не только экспорт, но и импорт. И если часть полученного экспортного дохода идет на импорт, то внутренняя покупательная способность сократиться. Импорт действует как утечка, аналогично сбережениям (импорт имеет отрицательный знак). Поэтому анализировать импорт можно аналогично функции сбережения. С введением понятия предельной склонности к импорту(MRM), как отношения изменения объема импорта к изменению дохода, формула мультипликатора принимает вид:

Mp=1/((MRS-MRM)DX)

А влияние изменения экспорта с учетом импорта на изменение объема производства можно описать формулой:

(ВНП=1/(MRS-MRM)DX

Действие мультипликатора внешней торговли не бесконечно. Мультиплицирование носит затухающий характер, величины очередных приростов неуклонно сокращаются, т.к. значение предельной склонности к потреблению к потреблению импортных товаров меньше единицы.

По прошествию определенного промежутка времени, возмущение, вызванное приростом инвестиций в одну из стран, сглаживается, системы вновь приходят в состояние равновесия. Большую роль в устранении нарушенного равновесия торгового баланса и помех на пути развития международной торговли призвано играть активное государственное регулирование.

В предыдущем параграфе мы проанализировали результат воздействия на национальный доход изменения инвестиций или экспорта, рассматривая, по существу, объем экспорта как независимую от национального дохода переменную.

Однако же если предположение об отсутствии прямой и непосредственной связи между доходом и экспортом в общем верно, то нельзя отрицать и существование косвенной зависимости между этими вели- чинами. И действительно, когда доход данной страны возрастает, растет также ее импорт, и поскольку этот импорт является экспортом для других стран, то доход этих последних увеличивается. Но рост национального дохода в других странах вызывает расширение импорта и, следовательно, по крайней мере частично, увеличение экспорта первой страны.

Существование взаимосвязи между изменением национального дохода и изменением экспорта значительно усложняет формулу внешнеторгового мультипликатора (так называется мультипликатор упрощенной кейнсианской модели, включающей переменные, относящиеся к внешней торговле).

Для того чтобы упростить наши рассуждения, рассмотрим случай, когда имеется всего две страны, А и В.

Условия равновесия дохода или же уравнения определения уровня дохода в двух этих странах выражаются следующим образом:

У а = аА "Ь САУД + 1а + ХА ~~ 1а -

У в ” ав св^в +/в + - /д - т^У в*

Когда в стране А происходит автономное изменение объема инвестиций, равное А/л, мы имеем:

А УА = сА кУ д + А/д + &ХА - тА А УА,

АГ в = с в А У в + - тв ЬУ в

Но нам известно, что импорт страны А равен экспорту "страны В, и наоборот, так что

АХА = тв ЬУв и &Хв = тАкУА.

Заменяя эти величины в написанных выше выражениях, получаем

ЫГА = ЛУА + Д1А + тв ДУв - тА ДУ„, (IV. 3) &Ув - свЬУв + тА&УА - твАУв. (IV. 4)

С другой стороны, из (IV. 4) видно, что

д = - 4-- А УА,

и уравнение (IV. 3) преобразуется следующим образом,

Л/. т. - та ’

~-г А ~г - + тл А 1 -св + тв А

что и является выражением внешнеторгового мультик пликатора.

Из этого выражения очевидно, что величина изменения дохода страны Л, вызываемого изменением инвестиций, зависит не только от предельных склонностей к потреблению и к импорту страны Л, но также и от пред ель* ных склонностей к потреблению и импорту страны В.

Следует также отметить, что величина внешнеторгового мультипликатора больше величины мультиплика-* тора, приводившегося в предыдущем параграфе, так как

в него входит новый член, который отрица-

телен и, следовательно, уменьшает значение знаменателя.

Действие внешнеторгового мультипликатора можно объяснить следующим образом: увеличение инвестиций в стране А вызывает прежде всего повышение в ней дохода в результате нормального мультипликационного процесса, но по мере роста национального дохода страны

А увеличивается также объем ее импорта и, поскольку импорт страны А является одновременно экспортом страны В, возрастает также и национальный доход этой последней. В свою очередь рост национального дохода страны В вызывает увеличение ее импорта, и поскольку он представляет собой одновременно экспорт страны А, то это снова ведет к увеличению дохода страны А.

Но эта цепь кумулятивных эффектов, отражающихся на национальном доходе стран А и В, не бесконечна.

И действительно, рост дохода в одной из стран вызывает увеличение импорта и, следовательно, дохода в другой, однако величина приростов все время убывает в силу того, что предельная склонность к импорту (и, разумеется, предельная склонность к потреблению) меньше единицы.

Пожалуй, полезно проиллюстрировать это с помощью числового примера. Допустим при этом, что:

в исходный момент национальные доходы двух стран А и В находятся в состоянии равновесия;

эти две страны до сих пор не имели торговых отношений;

предельные склонности к потреблению и к импорту составляют соответственно 0,75 и 0,25 для страны А и 0,8 и 0,2 для страны В, так что соответствующие мультипликаторы (исключая косвенные эффекты) равны

для страны А и 2,5 для страны В;

каждый раз, когда одна из двух стран меняет величину автономных расходов (инвестиций или экспорта), мультипликационный процесс (исключая косвенные эффекты) немедленно дает себя знать в том смысле, что доход сразу же достигает уровня равновесия.

Пусть в стране А имеет место увеличение инвестиций, равное 100. Доход А возрастает на 200 и осуществляется импорт в размере 50 единиц. Импорт 50 единиц в А означает экспорт 50 единиц из В. В результате экспррта 50 единиц доход страны В изменяется на 125 единиц и В в свою очередь импортирует 25 единиц. Но импорт В равен экспорту из А, так что доход страны А изменяется вновь на 50 единиц, а ее импорт-на 12,5 единицы. Этот процесс продолжается далее, как это показано в табл. 21, построение которой, как нам кажется, вполне очевидно. Период Показатель 6,25

Если мы просуммируем изменения дохода страны А на всех шести рассмотренных этапах, то получим в результате 266,58, что практически равно тому результату, который мы могли бы получить, умножая приращения инвестиций на внешнеторговый мультипликатор:

АУл = о,2 х 0,25 ’ ^0 = 266,6.

Что касается изменения дохода страны В, то, просуммировав приращения на тех же шести этапах, получаем величину 166,57. Из формулы мультипликатора получаем

где 50-величина экспорта В в первый период, являвшегося автономным по отношению к доходу В.

Отсюда становится очевидной важная сторона взаимоотношений между экономическими системами различных государств: уровень дохода каждой из стран, участвующих в международной торговле, связан положительно с уровнем дохода стран, с которыми они торгуют.

Если же для дальнейшего развития нашего анализа мы воспользуемся вместо упрощенной модели Кейнса

его полной моделью, то в дополнение к взаимозависимостям между приращениями дохода мы сможем установить также связи иного типа, определяемые различиями в уровнях цен.

И действительно, в случае, когда экспорт данной страны, положим А, превосходит импорт, реальный доход этой страны растет, но при этом, как правило, растет и общий уровень цен. Этот рост тем больше, чем ближе уровень производства к уровню полной занятости. Если в стране А обнаруживаются инфляционные тенденции, спрос на импорт в этой стране вследствие ухудшения обменного курса будет расти быстрее, чем в том случае, когда этих тенденций не наблюдалось. А поскольку импорт А равен экспорту В, национальный доход этой последней возрастает более значительно (чем в противном случае), а вместе с ним растет более значительно и уровень цен. В результате происходит сильное увеличение импорта, что еще более усиливает инфляционную тенденцию в Л, и т. д.

Следует, между прочим, отметить, что взаимные инфляционные стимулы, возникающие в результате экспорта и, следовательно из спроса на товары, как правило, сопровождаются ростом стоимости импортируемых факторов производства, что также способствует развитию инфляционных тенденций.

По существу, международная торговля представляет собой, таким образом, не только средство передачи от одной страны к другой изменений дохода и занятости, но и средство распространения инфляции.

Мультипликатор внешней торговли - отношение изменения национального дохода к вызвавшему его изменению экспорта; он используется в расчетах по составлению баланса внешней торговли как части платежного баланса. Например, если в стране происходит увеличение экспорта на 100 млн долл., то ее национальный доход будет увеличиваться на кратную величину до тех пор, пока утечки (или изъятия) денежных средств из экономики, т.е. сбережения, импорт и налоги, не составят 100 млн долл.

Мультипликатор внешней торговли является обычным мультипликатором, только переменной, оказывающей мультипликативное воздействие на национальный доход, здесь является экспорт. Формула имеет следующий вид:

где К - мультипликатор; МРС - предельная склонность к потреблению товаров местного производства.

В то же время мультипликатор можно рассматривать как величину, в знаменателе которой находятся все предельные склонности к утечке финансовых средств, т.е.:

где MPS - предельная склонность к сбережению; МРРТ - предельная склонность к уплате налогов, т.е. та часть приращения дохода, которая пойдет на уплату налогов; МРМ - предельная склонность к импорту.

Мультипликатор внешней торговли играет свою роль в механизме уравновешивания платежного баланса. С одной стороны, рост экспорта, улучшающий платежный баланс, формируют экономические силы, стремящиеся снизить этот положительный баланс, поскольку чем больший доход создает мультипликатор, тем большие объемы импорта он стимулирует. С другой стороны, в странах, в которых импорт постоянно преобладает над экспортом, происходит "вымывание" местных товаров (помимо ухудшения платежного баланса). Поэтому задача национальной экономической политики в этом вопросе состоит в нахождении нужного баланса между экспортом и импортом и обеспечении интересов населения. Ниже представлены торговые и другие балансы некоторых стран (т.е. платежный баланс в разбивке по основным статьям) (табл. 4.4).

Таблица 4.4. Платежный баланс по текущим счетам в разбивке по основным статьям, млрд долл., 2002-2010 гг.

Источники: IMF, World Economic Outlook. September 2011; IMF, Balance of payment Statistics, 2011; World Economic Situation and prospects, 2012. P. 166-169.

Примечание: 1) Европа состоит из ЕС-15, новых членов ЕС, Исландии, Норвегии и Швейцарии. 2) Включая Грузию. 3) Исключая Грузию, которая покинула Содружество Независимых Государств от 18 августа 2009 г. 4) Данные по Ираку не доступны до 2005 г.

Приведенные данные по платежному балансу в его структурном разрезе (торговый баланс, баланс текущего счета, балансы чистых услуг и чистого дохода), позволяют более основательно разобраться со "здоровьем" национальной экономики - оценить ее экспортный потенциал, размеры валютных поступлений из-за границы и т.д. Анализ приведенных данных лишь подчеркивает сильные и слабые экономики, участвующих в мирохозяйственных процессах; они в определенной мере объясняют и те трудности, с которыми сталкивается множество стран в настоящее время. Данные показывают непрерывный рост отрицательного сальдо по текущим операциям США и стран еврозоны в 2002-2012 гг. Крупный спад в торговле в период кризиса, сокращение экспорта товаров и услуг резко уменьшили поступление торгового дохода в казну; возрос торговый дефицит в еврозоне, что усугубило ситуацию с платежными балансами стран. В то же время в Японии положительное сальдо по текущим операциям - явление устойчивое, несмотря на все невзгоды и потрясения в экономическом развитии. Группа развивающихся стран также имела в эти годы положительное сальдо по текущим операциям; незначительное положительное сальдо наблюдалось в группе СНГ и крупное - в развивающихся странах Азии (в основном за счет Китая и Индии, а также Бразилии).