Страница 1

Существует три основных опционных биржи: Чикагская опционная биржа (Chicago Board Options Exchange , СВОЕ), Американская фондовая биржа (АМЕХ) и Филадельфийская фондовая биржа (PHLX).

Крупнейшая опционная биржа США и мира - Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange). В настоящее время ведется торговля опционами на 1400 акций, биржевые индексы, валюту, казначейские облигации и фьючерсные контракты.

Торговля ведется традиционным методом "с голоса" (open outcry system). Участники торговли - Маркет-мэйкеры, выступающие только в роли дилеров (принципалов) за собственный счет, и брокеры торгового зала (floor brokers), исполняющие разнообразные виды заявок по поручению инвесторов. Книга лимитных заявок находится в ведении специального служащего - "ведущего книги заявок" (order book official). В отличие от правил НФБ книга лимитных заявок доступна для всех участников торгов. Маркет-мэйкеры могут выступать и в качестве брокеров, но только не по тем опционам, по которым они являются принципалами. Заявки на покупку или продажу опционных контрактов поступают на биржу таким же образом, как и заявки на покупку акций, т.е. по той же специальной системе связи. В заявке указываются количество и виды контрактов, которые требуется купить или продать, и цена. В зависимости от последнего параметра заявка может быть рыночной или лимитной. Брокер, представляющий определенную компанию по ценным бумагам, выполняет приказ в торговом зале в соответствующей "яме" (pit), где осуществляется торговля опционами данного класса, заключая сделку либо с другим брокером, либо с маркет-мэйкером. Один контракт на акции дает право продать или купить 100 акций. Стандартизация также означает, что все контракты имеют определенные сроки истечения (expiration dates). Контракты истекают в 23 ч 59 мин в субботу, следующую за 3-й пятницей месяца истечения контракта (expiration month). Существуют 3 специальных цикла (январский, февральский и мартовский), в каждом из которых 4 мес., и в данный момент времени инвестор может приобрести контракты, действие которых заканчивается только в определенные месяцы. Существуют и стандартные правила изменения цены реализации.

Все расчеты осуществляются через клиринговую организацию - Опционную клиринговую корпорацию - ОКК (Options Clearing Corporation), обслуживающую все биржи, на которых ведется торговля опционными контрактами. Особую популярность приобрели опционы на биржевые индексы.

Второй крупнейший рынок опционов - Американская фондовая биржа, на которую приходится примерно 1/3 всех опционов на акции. Основной центр торговли валютными опционами - Филадельфийская фондовая биржа.

Хотя на Филадельфийской бирже котируется небольшое количество ценных бумаг, здесь заключаются опционные сделки на популярные индексы, в том числе на индекс полупроводников (SOX), индекс золото серебро (XAU), банковский индекс Кифи, Бруетт и Вудс (ВКХ) и коммунальный индекс (UTY). Индекс полупроводников, в частности, включает 16 ведущих компаний-дизайнеров, разработчиков, производителей и дистрибьюторов микропроцессорной техники. Этот инструмент торговли и анализа особенно полезен для инвесторов, чей портфель целиком составлен из акций высокотехнологичных компаний.

Индекс Филадельфийской фондовой биржи золото/серебро (XAU) включает акции девяти золотодобывающих компаний. Он очень популярен среди инвесторов как индикатор направления курсов акций в данной отрасли. Банковский индекс (ВКХ) составлен из акций 24 крупнейших банков, географически удаленных друг от друга. Необходимо четко представлять, на какой индекс выписывается опцион, акции каких компаний входят в индекс и каков вес каждой акции в индексе. Например, весовой множитель бумаг компании Barrick Gold в индексе XAU больше одной трети. Очевидно, что акции с большим весом оказывают на индекс большее влияние.

Это своего рода контракты, дающие вам возможность приобретать или продавать активы по назначенной цене в установленный срок, но не заставляют это делать.

Что имеется в виду?

Допустим, вы приобрели опцион, который позволяет вам купить N акций определенной компании по фиксированной цене Y. В процессе торгов вы следите за стоимостью акций данной компании и как только замечаете повышение стоимости актива до уровня Z (выше первоначальной цены Y), вы используете опцион.

В результате чего вы приобретаете N акций по цене Y, и моментально перепродаете их на более выгодных условиях (цена Z). В данном случае вашу прибыль составляет та самая разница между покупкой и продажей акции, высчитать которую можно с помощью формулы Z-Y.

Данный метод торговли весьма успешен и несет с собой незначительные финансовые потери – в случае «прогорания» активов компании Х ваши потери ограничатся лишь ценой опциона, которая, как правило, невысока.

Важно понять что опцион – это не стремительная торговля внутри дня, а долгоиграющий инвестиционный проект с перспективой на будущее – от пары дней, до нескольких месяцев! И как показывает практика – чем длительней срок, тем более выгодные перспективы вас ожидают в будущем.

Почему именно «американские опционы»?

• Минимальная доходность метода составляет — от 20% годовых !
• Настоящий рынок опционов только в Штатах — на американских биржах находится огромное количество ликвидных акций в самых разнообразных отраслях.
• И последнее – именно на американских опционах зарабатывают все инвестиционные фонды и «топовые» трейдеры — J.P. Morgan, Goldman Sacks, CITI и другие!

Благодаря вы легко сможете разобраться во всех тонкостях опционов и способе заработка на них! могут вам освоить все секреты торговли намного быстрее, чем при самостоятельном изучении.

Что дает курс?

• Четкая и пошаговая стратегия прибыльной работы с опционами без «воды» и с минимальным риском.
• Возможность серьезного заработка за одну сделку.
• Подарит множество свободного времени и возможность хорошо жить в любой точке земного шара !

Поставьте себя в один ряд с самыми состоятельными трейдерами и инвестиционными банками мира!

«Умные Опционы»

Первый и второй день Мастер Класса Василия Золотова по биржевым опционам:

Данная статья будет рассказывать о том как торговать не используя какие-либо особо сложные термины, чтобы в первую очередь добиться понимания у тех людей, которые впервые сталкиваются с подобными инструментами.

• Особое внимание будет уделено тому, как ведет себя тот или иной опцион в разных фазах рынка.

В целом, опционная торговля будет интересна тем трейдерам, которые имеют опыт торговли и которых не устраивает работа со стопами. Причин может быть много, начиная от , которые позволяют цене пролетать ваши стопы и заканчивая психологическим дискомфортом.

Не секрет, что человеческая психология это крайне сложная материя и людям очень трудно мириться с ошибками в собственных действиях. Это объясняет то, что более 70% частных инвесторов не использует вовсе, из чего следует другая не очень приятная статистическая величина. Более 80% практики самостоятельной торговли опционами на Московской бирже является убыточной, в том числе из-за непринятия стратегий ограничения убытков.

Торговля опционами дает возможность гибко изменять свою позицию и заранее закладывать ваш риск в тот или иной инструмент. С психологической точки зрения это более приятная альтернатива, которая отчасти поясняет, почему так популярны « » у форекс-брокеров.

Как торговать опционами на бирже

Краеугольным камнем в торговле опционами является цена страйка . Эта та цена, по которой будет происходить поставка базового актива (если опцион на , то поставятся именно они). Цена может быть центральной (рыночной) и дальней.

• Например, у нас сегодня Сбербанк стоит 100 рублей, а цена страйка тоже 100 рублей. Эта цена центральная. Цена 120 рублей при рыночной цене в 100 рублей это уже дальняя цена.

Важная истина для любого опционщика это то, что вы, по сути, (движение ) рынка. Приведем яркий пример. Акции Сбербанка начинают падать по 3-4% в день. На этом можно легко заработать, купив опцион «пут» со страйком -40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 60 рублей). В ситуации, когда те же акции начнут точно такой же взрывной рост по 3-4% в день мы покупаем опцион «кол» со страйком +40% от текущей цены (акции стоят 100 рублей, а наш страйк 140 рублей) и зарабатываем на росте.

В любом случае, если акции Сбербанка будут двигаться, мы заработаем.

Ничего не мешает нам купить и с одной величиной страйка (эта стратегия называется «стрэдл»), в зависимости от развившегося движения. Мы выиграем, если будет движение, неважно куда, важно, что оно будет. А вот если Сбербанк начнет долгую и упорную консолидацию, неделя за неделей оставаясь на одном месте, мы получим убыток. Наши купленные опционы станут дешеветь тем больше, чем быстрее приближается дата их поставки.

Логика очень простая есть движение – есть прибыль от покупки опционов, нет движения – имеем убыток.

Таким образом, при покупке опционов мы имеем, так называемую, «купленную волатильность» в своем портфеле.

Пытливый читатель задастся вопросом «если по обычным инструментам есть два варианта позы – лонг и шорт, то и по опционам должна быть обратная позиция от покупки?»

и будет прав. Обратная позиция это продажа опционов. В такой ситуации мы заработаем, только если Сбербанк останется в своем коридоре, и не будет активно расти или падать. Сложится ситуация «проданной волатильности». Мы получим вознаграждение за продажу опциона и теоретически неограниченный убыток, если цена разовьет движение, поэтому продажа таких опционов, как правило, прерогатива .

Видео о том как торговать опционами на бирже

Как правильно рассчитать объем покупки опциона, чтобы вас не закрыл брокер по маржинколу

У опциона, как и у фьючерса, есть собственное ГО (гарантийное обеспечение ). Обычно, если вы пользуетесь ответственным брокером, то можете свободно открывать позицию в ГО, равную вашему портфелю. Вы не сможете потерять больше, чем стоит сам опцион.

В опционе есть внутренняя и временная стоимость.

Вторая зависит от удалении цены от страйка. Например, если у нас куплен опцион «кол» на со страйком 80 000, а цена базового актива составляет 85 000, соответственно внутренняя стоимость будет равна 5000 пунктов. И как бы не падала волатильность, цена ниже этих 5 тысяч пунктов не упадет никак. А временная стоимость может варьироваться, в зависимости от той самой волатильности. В моменте, при росте волатильности, возрастает временная стоимость.

При покупке и продаже опционов используются только лимитные ордера.

Использование рыночной заявки может привести к убытку, поскольку волатильность внутри стакана может сильно варьироваться. Биржа транслирует, так называемую, «теоретическую цену», по которой и стоит ориентироваться. Чтобы купить опцион достаточно выставить +-0.01% от текущей цены.

Уже упомянутым аспектом, который нужно учитывать при торговле опционами, является анализ опциона. Как уже говорилось выше, большая волатильность увеличивает цену опциона в моменте, и далеко не всегда она является адекватной. На каких-то новостях или информационных вбросах волатильность может подскакивать, что увеличит цену опциона. Необходимо анализировать ее график, чтобы понимать, какая волатильность для этого инструмента нормальная, а какая слишком занижена или завышена.

• Сделать это можно простейшим сопоставлением.

Если волатильность опциона за 2 недели состояла 80-100, а перед выступлением ФРС взлетела до 200, стоит подождать, пока волнения успокоятся и объемы вернуться в свой нормальный коридор.

Еще раз повторюсь, чем выше волатильность, тем дороже опцион.

Другой проблемой может стать то, что некоторые брокеры не хранят историю волатильности, экономя на обслуживании клиентов. Эта информация транслируется только на сегодняшний день и возможности анализировать ее, за больший период через свой терминал, инвестор не имеет. Этот момент необходимо уточнить заранее, перед тем как открывать торговый счет. Анализировать ее можно используя обычный свечной график на 5-ти или 15-ти минутном интервале.

Не стоит начинать свой путь с продажи опционов.

Это несет и может вызвать серьезный психологический дискомфорт у трейдера, учитывая, что комфортная торговля для начинающего игрока это очень важный показатель.

В этой части мы научимся самостоятельно торговать опционами на бирже, настраивать опционный деск и определять оптимальное время для открытия позиции.

В первую очередь мы построим опционный деск , чтобы ориентироваться в интересующих нас инструментах. Пример будет приведен на обновленной программе версии 7 и старше.

• Загрузив настройки по умолчанию, нам необходимо нажать на кнопку «Создать окно », далее «Настроить меню ». Откроется большая таблица из двух частей. Слева будут отражены доступные опции, а справа – уже выбранные.
• В левой части окна находим заголовок «Фьючерсы и опционы », после чего под ним выбираем «Доска опционов ». Принимаем изменения и теперь при нажатии на кнопку «Создать окно » у нас появится строка «Доска опционов ». Выбрав этот пункт, у нас откроется окно настройки нашего будущего деска.

Каждый деск строится для каждого опциона отдельно. Этот мы построим на основе опциона на индекс RTS . Учитывая огромное количество обращаемых контрактов, нам нужно выбрать ближайший к нам опцион, который эксперируется через месяц (месячный ). Если рассматривать опционы на RTS, можно подметить, что наиболее хорошая ликвидность у первого опциона и последнего. Приведем пример :

На бирже обращается фьючерс на индекс RTS 6.16. Наибольшая ликвидность будет у опционов с экспирацией 4.16 и 6.16. Когда 4.16 прекратит свое существование 5.16 также станет наиболее ликвидным.

На текущий момент ближайший опцион – апрельский (4.16) и именно его мы выберем. Он будет иметь код RI95000BD6 , а называться RTS-6.16M210416CA 95000 .

Если вглядеться в эти цифры, можно легко обнаружить собственно всю информацию: RI – RTS, 95000 – страйк, BD6 месяц и год (как и маркировка кодов у фьючерсов). Буквы СА в конце наименования означают, что это опцион «кол», опцион «пут» оканчивается на PA или PU .

Вернемся к открывшейся таблице. Там мы добавляем интересующие нас диапазоны опционов на RTS. Ничего не мешает нам добавить все их многообразие.

Появится следующее окошко. По желанию трейдера можно добавить еще один столбик: волатильность , чтобы на нее тоже обращать внимание. Этот показатель одинаков, как для опционов «пут», так и для опционов «кол».

Теперь более подробно рассмотрим такой показатель, как теоретическая цена . Его транслирует биржа и на фактическую стоимость опциона он влияет косвенно. Создан он для информации, чтобы трейдер всегда мог примерно сравнить эту цену с текущим рынком. Как правило, эта цена отличается от реального спроса и предложения.

Что же такое реальная цена опциона ? Фактически, это та сумма, которую предлагают покупатели и продавцы за контракт. Рассматривая наш опцион на RTS, мы видим, что при теоретической цене 660 , цена в моменте находится ниже, между 620 и 630 . Такой спрэд еще относительно невысокий. На неликвидных опционах он может быть гораздо больше. Этот момент сразу же бросится вам в глаза, если ранее вы торговали фьючерсами или акциями.

Ниже вы можете сравнить график опциона «кол» со страйком 95 000 и его базового актива, фьючерса на индекс RTS. В отличие от фьючерса и базового актива (например, и фьючерс на акции Сбербанка), опцион совсем не обязан повторять колебания своего родителя. Взрывной рост опциона со страйком 95 000 был связан с тем, что RTS очень уверенно стал повышаться последние дни, двигаясь к этой черте.

А теперь более подробно поговорим о цене опциона . Она представляет собой ту сумму, которую трейдер платит за получение опциона и ее необходимо закладывать в точку безубыточности. Например :

Наш опцион «кол» на RTS со страйком 95 000 и ценой опциона 620 будет иметь точку безубыточности 95 620 . При этом нам не важно, каким образом цена будет двигаться к своему страйку. Все, что будет выше 95 620 – наша прибыль. Зеркальная ситуация с опционом «пут». Теперь нам нужно будет вычесть цену опциона из страйка – при цене ниже 94 380 мы будем зарабатывать. Если у нас в портфеле будет два типа опционов , то мы начнем зарабатывать, либо когда цена упадет ниже 94 380 , либо когда она вырастет выше 95 620 .

Два типа использования опционов в торговле

Классический способ применения опционов – это страховка (хэджировние).

Как это работает? Вернемся к индексу RTS. На текущий момент фьючерс стоит 95 000 и мы считаем, что он стоит уже слишком дорого и скоро начнет падать. Открываем шорт, например на 1 контракт. И в этот же момент покупаем опцион «кол» на один контракт RTS со страйком 95 000 . Мы платим наши 620 рублей и получаем страховку фактическую страховку. Если наш расчет оказался верным и RTS откатился, скажем, к 75 000 , заработаем 20 000 пунктов, за вычетом 620 рублей, которые потратились на наш опцион, который не был реализован. А если мы не угадали, и наш индекс вырос, скажем, к 115 000 , то по фьючерсу получается убыток, который свободно фиксируем, после чего реализуем наш опцион. К этому времени он успел подорожать на эти самые 20 000 и мы останемся при своих, за вычетом стоимости опциона в 620 рублей. Это идеальная торговая стратегия для людей, которые не хотят использовать торговые стопы в своей работе.

Теперь рассмотрим торговлю с «чистыми» опционами.

Если мы просто купим опцион «пут» или «кол», то зарабатывать мы начнем, когда цена базового актива (индекса RTS) перевалит за 95 000 (либо упадет ниже 95 000 при покупке «пута»). В такой ситуации наш опцион станет прибавлять «внутреннюю стоимость» и будет расти на столько, насколько растет базовый актив (+/- временной распад и ряд других факторов). Грубо говоря, пока RTS стоит 94 000 пунктов, опцион «кол» со страйком 95 000 будет стоить только «временную стоимость», которая и равна ~620 рублям. Но как только RTS подрастет до 96 000 , то эта тысяча пунктов прибавится к стоимости нашего опциона и будет расти вместе с RTS, пока не закончится срок жизни опциона, либо пока мы не закроем позицию.

Отсюда формируются слэнговые понятия.

• Опционом «в деньгах » называют контракт, который добрался до своего страйка и превысил его (например, для «кол» 96 000 при страйке в 95 000 и для «пут» 94 000, при страйке в 95 000).
• Опционом «на деньгах » называют контракт, который находится четко по цене страйка, и еще не переместился в какую либо сторону.
• Опционом «вне денег » называют контракт, который не достиг цены страйка.

Что касается гарантийного обеспечения по опционам, то обычно, оно примерно равняется величине ГО базового инструмента. Следуя правилам, опционную торговлю стоит начинать с покупки опционов «кол» или «пут», а не их продажи, так как короткие позиции по опционам чреваты для неподкованного трейдера колоссальными убытками.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций

• Инвестиции
• Трейдинг

Брокер	Тип	Мин. депозит	Регуляторы	Ещё
	Опционы (от 70% прибыли)	$250	ЦРОФР
		$500	ASIC, FCA, CySEC
		$250	VFSC, ЦРОФР
	Форекс, CFD на Акции, индексы, ETF, товары, криптовалюты	$200	CySec, MiFID
	Форекс, Инвестиции	$100	IFSA, FSA

Брокер	Тип	Мин. депозит	Регуляторы	Просмотр
	Фонды, акции, ETF	$500	ASIC, FCA, CySEC
	ПАММ счета	$100	IFSA, FSA
	Акции	$200	CySec

Брокер	Тип	Мин. депозит	Регуляторы	Просмотр
	Форекс, CFD на Акции, индексы, товары, криптовалюты	$250	VFSC, ЦРОФР
	Акции, Форекс, Инвестиции, криптовалюты	$500	ASIC, FCA, CySEC		Форекс, Инвестиции	$100	IFSA, FSA

Графики как торговать опционами на ММВБ или других биржах

Чтобы расставить все точки над «i», воспользуемся графиками, которые отразят доходность при нахождении в тех или иных позициях.

Вот так выглядит график стоимости обычного фьючерса на нефть, который мог бы находиться в нашем портфеле. Наглядно видно, что при росте цены на нефть наша прибыль растет.

А вот так будет выглядеть график доходности опциона «кол» на нефть со страйком 50$ и исполнением 4 мая. Красной линией изображено преломление цены с временной стоимостью, которая в свою очередь зависит от волатильности. Грубо говоря, так выглядит наш портфель, если мы сделали ставку на рост нефти.

А теперь сравните этот график со следующим, где был куплен уже опцион «пут», с таким же страйком и датой экспирации. На отрезке доходности четко виден период экспирации, когда мы прекращаем терпеть убытки.

И четвертый график иллюстрирует одновременное приобретение 2-х видов опционов и «пут» и «кол». Точка преломления представляет собой закрытие убыточного опциона.

В фактической стоимости опционов используется гораздо больше параметров для расчета. Кроме временной и внутренней стоимости также используется коэффициенты гамма, вега, тетта и дельта. Фактически, дельта как раз и представляет собой голубую линию на наших графиках (то есть, доходность ). Остальные параметры стоит изучать после усвоения базовых навыков торговли опционами, так как их анализ требует определенного уровня подкованности в математике.

Вместо вывода

Материал этой статьи поможет начинающему трейдеру правильно открывать позиции из опционов в своем портфеле, его также можно использовать как памятку, чтобы не теряться в понятиях и понимать направление работы того или иного инструмента. Мы сознательно не коснулись математических формул и не разобрали понятия «греков»: дельта, гамма, тета, вега и ро, чтобы не перегрузить читателя. Влияние этих показателей на опционы можно будет разобрать позже, после усвоения данного материала.

Детально разобравшись, можно понять, что опционы хоть и отличаются от обычных торговых инструментов, но от этого не менее интересны и доходны. Чтобы работать с опционами, следует иметь богатый опыт в торговле базовыми активами и фьючерсами. Линейные торговые стратегии весьма тяжело переносить психологически, раз за разом фиксируя убытки. Опционы позволяют заранее определить убыток и не превышать его в ходе торговли. Однако при их использовании важно помнить, что цена изменяется крайне быстро и на это влияет гораздо больше факторов, чем на обычные инструменты.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Многие трейдеры, которые уже имеют опыт работы на российских платформах, желают попасть в «святыню» опционного трейдинга – американский рынок. Здесь не только появляется шанс зарабатывать в разы больше, но и исключить вероятность потерь из-за снижения неторговых рисков. Торговля опционами на американском рынке имеет свои особенности, которые мы рассмотрим в данной статье.

К примеру, контракты и лоты на их биржах значительно выше по стоимости. Чтобы избежать недопонимания и других проблем, следует заранее выяснить все нюансы перехода в новую рабочую среду и понять на сколько это выгодно для Вас.

Как торговать опционами на рынке США?

Первостепенно нужно тщательно изучить все особенности опционной торговли и основы трейдинга. Не стоит сразу стремиться попасть на зарубежное инвестиционное пространство, не попробовав поработать на отечественном. Иначе новичок рискует потерять все, поскольку в США и Канаде депозиты, как правило, в несколько раз выше, чем в России, соответственно, и ставки по контрактам намного выше.

Также немаловажно владеть английским языком на достаточно высоком уровне, поскольку техническая поддержка сайтов ведется только на нем, а вопросы возникают всегда, особенно у начинающих трейдеров. В частности много вопросов, касающихся непосредственно работы самих сервисов и самого процесса заработка.

Особенности

Существует большое количество отличий деятельности платформ на американском и российском пространстве. Их важно учитывать, поскольку от этого зависит практически очень многое. Если заблаговременно не разобраться в них, можно напороться на серьезные проблемы, а то и вовсе потерять весь свой капитал из-за банальной неосведомленности.

Весомым минусом торговли на Московской бирже является отсутствие возможности создать оптимальный портфель опционов, так как фактической ликвидностью обладают только фьючерс на индекс РТС и USD/RUB, другие инструменты практически неликвидны. Из-за этого возникают большие проблемы и со сделками на долгосрочных контрактах.

Совершенно иная ситуация на Чикагской товарной бирже (CME), где имеется огромное количество торговых инструментов и проблем с крупными депозитами не возникает. Даже если вы решите войти с суммой в сотню миллионов долларов, то все равно никаких сложностей не возникнет. Здесь можно легко осуществлять сделки на длительные периоды.

В отличие от других рынков в Америке можно зарабатывать на недельных опционах. Это позволяет более точно определить желаемую дату экспирации (завершения сделки). Такие контракты удобны и практичны, чем, например, месячные.

Брокерские компании

Хотя в России сегодня есть огромное количество организаций, предоставляющих услуги и обеспечивающих торговлю различными финансовыми продуктами, в Штатах их намного больше, поскольку эта индустрия там развита значительно лучше. Фактически она там зародилась, поэтому достигла апогея своего развития.

Однако есть огромный минус для жителей РФ и стран СНГ, он заключается в том, что подавляющее большинство забугорных контор не обслуживает россиян. Поэтому, чтобы открыть счет в компании, находящейся на другом конце Света, нужно хорошенько поискать.

Одним из значительных брокеров в США, работающих с гражданами РФ и близлежащих стран, является Introducing Broker (IB), который предоставляет высокий сервис, удобную рабочую платформу и относительно невысокие комиссии. Альтернативным вариантом может служить еще один брокер LightSpeed.com, который предоставляет схожие с IB условия и цены.

Торговый счет

Еще одной немаловажной особенностью, которую нужно учитывать, изучая то, как торговать опционами на американском рынке , это минимальный порог для открытия рабочего счета. Если в РФ вы можете начать работать и получать первую прибыль, вложив даже 100 рублей, то в США так уже не получится.

Это один из немногих преимуществ работы бинарных опционов России . Вы можете просто вложить сумму, которую не боитесь потерять и протестировать платформу и свои личные способности, а уже потом переходить на более весомые сделки. Брокеры США иначе относятся к этому вопросу.

Им неинтересно и неудобно работать с мелкими суммами, поэтому они устанавливают минимальный порог, который даже по меркам граждан Соединенных Штатов немал. К примеру, на IB минимум, с которого можно начинать работу, составляет 10 тысяч долларов.

Правда, есть оговорка, которая предусматривает снижение этого показателя до трех тысяч долларов, если владельцу счета еще не исполнилось 25 лет. В компании LightSpeed.com минимальный депозит установлен на уровне 5 000 USD. Столь высокие минималки на депозит позволяют избежать организаторам и брокерам излишней волокиты с мелкими суммами.

Трейдинг

Многих трейдеров волнует вопрос не просто о возможности зарабатывать на бинарных контрактах Северной Америки, но именно сам процесс. Разумеется, это возможно, но есть некоторые особенности.

Не секрет, что большинство инновационных идей в инвестициях, финансах и заработке зародились в США. Вот и бинары тоже появились именно там.

Поэтому вопрос о том, можно ли торговать бинарными опционами на американском рынке отпадает сам по себе. Здесь сумели превратить эту индустрию в реально масштабный и мощный способ инвестиционного заработка. Возникли они в 2008 году, став неотъемлемой частью мировой финансовой системы.

Сегодня с их помощью тысячи трейдеров по всему миру зарабатывают, причем у многих из них получается сколотить настоящее состояние на этом. Однако таких везунчиков не слишком много.

Опционы в США

После того как бинары впервые появились в Штатах, и до момента появления их на территории РФ прошло немало времени. За этот временной промежуток брокеры в Штатах сумели стать безоговорочными лидерами в этой сфере. Они не только имеют сильнейшую теоретическую и практическую базу, но и отлично проработанное законодательство.

Крупнейшими из бирж, где можно осуществлять работу с бинарными контрактами, являются:

• CME (Чикагская товарная);
• AMEX (Американская фондовая).

Работать тут могут только мощные корпорации и люди, обладающие огромным состоянием, поскольку оборот тут настолько велик, что у среднестатистического трейдера просто не хватит средств. Однако осуществлять деятельность можно на менее значительных из них, например, NADEX (Северо-Американская Биржа) и Cantor Exchange.

Первая из них не подходит для россиян, поскольку работает только с гражданами Соединенных Штатов и остальными странами, кроме СНГ, а вот вторая обслуживает исключительно жителей Соединенных Штатов, поэтому для россиян сюда путь закрыт. Есть, однако, один лайфхак, позволяющий попасть туда и русским.

В рунете распространены отзывы о том, что там можно зарегистрироваться и русским, но фактически это сделать невозможно. Чуть ли не единственным шансом работать с этой биржей является посредничество Spot Option (крупный производитель платформ для торговли бинарниками), который сотрудничает с большинством российских брокерских организаций.

Компания создала специальную платформу Forest Park BX, позволяющую и жителям СНГ торговать настоящими бинарными опционами. Она подключена к Cantor Exchange. Таким образом, и у россиян есть возможность через посредника работать с этой зарубежной биржей. К сожалению, прямого пути, по которому можно попасть на ресурсы настоящих бинарников у россиян пока нет, но, возможно, в скором времени доступ будет открыт.

Исходя из всего вышеперечисленного, можно сделать следующие выводы:

• На американский рынок сложно попасть, но возможно. Нужно иметь достаточное количество денег и приложить усилия, чтобы начать тут работать;
• Настоящие бинарники есть только в США и Европе, в РФ их нет;
• Если использовать правильный подход к работе, то вы сможете приумножить свой капитал, работая с любым брокером.

Главное, не спешить с переходом на зарубежные биржи, ведь с шансом сорвать настоящий куш, там есть и повышенные риски остаться ни с чем. Нужно внимательно относится к мелочам и тщательно изучить все нюансы работы на зарубежных ресурсах и тогда все получится.

Это стандартизированный контракт, дающий право его приобретателю совершить покупку или продажу базового актива (американских акций) по заранее оговоренной цене в дату исполнения опциона.

Особенности опционов на акции:

• биржевой инструмент с прозрачным механизмом ценообразования;
• удобный инструмент хеджирования открытых позиций по акциям;
• лояльные требования к депозиту;
• ограниченные риски.

Преимущества торговли опционами в:

• торговля контрактами одной из крупнейших опционных площадок — Чикагской биржи опционов (CBOE);
• работа через простые и удобные в использовании торговые платформы
• одновременная торговля опционами, акциями и ETF , возможность построения сложных стратегий;
• депозит от $500.

Торговые условия по опционам:

• Плечо 1:1.
• Комиссия за сторону сделки — $4.00.
• Комиссия за исполнение опциона в дату экспирации — $1.00.
• Стоимость подключения опционных котировок — $19.00 / месяц.
• Непокрытая продажа запрещена.

Протестировать опционы можно на демосчете. Для начала работы с опционами на реальном рынке необходимо открыть счет.

История опционов

Корни современных опционов уходят во времена Древней Греции. Одно из первых упоминаний использования опционов встречается в труде Аристотеля, который описывает пример успешной спекуляции, осуществленной другим философом - Фалесом. Тот хотел доказать, что несмотря на бедность, философ может легко заработать денег с помощью ума, просто его не очень интересует финансовая выгода.

Фалес, благодаря своим познаниям в метеорологии, предположил, что урожай оливок следующим летом будет богатым. Обладая некоторой суммой денег (весьма небольшой), он заранее арендовал прессы для отжима масла у их владельцев в городах Милет и Хиос, которые вовсе не были уверены, что их услуги будут востребованы в тот промежуток времени - то есть Фалес приобрел право использовать прессы в будущем, но если бы не захотел, то мог бы этого и не делать, потеряв уплаченные деньги.

Когда наступило лето и урожай оливок действительно оказался богатым, Фалес смог хорошо заработать на предоставлении права использования арендованных прессов всем желающим.




Подлинность этой истории ставится некоторыми исследователями под сомнение (особенно много вопросов вызывает способность Фалеса предсказать урожай оливок на полгода вперед), описание деталей самой сделки также не до кона ясно, но часто ее сравнивают с современным понятием опциона пут (put option -подробнее о нём далее).

Еще один пример использования опционов в древности содержится в Библии - по сюжету Лаван предложил Иакову право жениться на своей младшей дочери Рахиль в обмен на семь лет службы. Этот пример иллюстрирует риск, с которым сталкивались торговцы опционами на ранних этапах развития этого финансового инструмента - вероятность отказа от исполнения обязательств одной из сторон. Как известно, по истечении 7 лет, Лаван отказался выдать Рахиль за Иакова, предложив ему жениться на другой своей дочери.

Как и в случае с фьючерсами, опционы вошли в оборот из-за того, что фермерам нужно было обезопасить себя от убытков при неурожаях, а перекупщики товаров могли с помощью подобных контрактов сэкономить средства (при удачном стечении обстоятельств).

Эволюция торговых отношений привела к возникновению бирж и спекулятивной торговли активами на них - в средние века биржевые площадки появились как в Европе (например, в Антверпене), так и в Азии - например, рисовая биржа Дожимы в Осаке.

Известный пример применения опционов и фьючерсов - период так называемой тюльпаномании в Голландии 1630-х годов. Тогда спрос на луковицы тюльпанов стал очень велик и превысил предложение. Поэтому на Амстердамской бирже торговцы могли заключать контракты на покупку или продажу луковиц по определенной цене - в случае опционов, это было именно право, а не обязанность, которым характеризуется фьючерс. При наступлении оговоренной даты покупатель/продавец мог воспользоваться своим правом на покупку или продажу по оговоренной цене, а мог и передумать, не предпринимая никаких действий.




Следующим этапом развития опционов стало появление подобных контрактов на акции на Лондонской бирже в 20-х годах 19 века (хотя первый опционный контракт на товары был заключен на этой бирже еще в конце 17 века). Объёмы торгов опционами на тот период были совсем невелики, а в США в конце века на некоторых биржах подобные операции вообще были запрещены.

До 1973 года торговля опционами велась в очень небольших объёмах (хотя отдельные спекулянты вроде Джесси Ливермора и пытались нажиться на них). В этом году была основана Чикагская биржа опционов CBOE, на которой началась активная торговля данным финансовым инструментом. Биржа запустила стандартизированную торговлю опционными контрактами. Помогли развитию данного вида торговли и власти США, разрешив банкам и страховым компаниям включать опционы в свои инвестиционные портфели.

Что такое современный опцион

На данный момент под опционом понимается право купить или продать определенный актив (его называют базисным) в будущем по определенной цене. Похоже на рассмотренные нами в одном из предыдущих материалов фьючерсы, при одном отличие - фьючерс является обязательством совершить сделку в оговоренный срок по оговоренной цене, а опцион - это право. Покупатель опциона может своим правом купить или продать актив воспользоваться, а может и не делать этого. Поэтому, по сравнению с фьючерсами, опционы являются нелинейным инструментом, позволяющий биржевым торговцам реализовывать гибкие стратегии.

Как и фьючерсы, опционы торгуются на бирже - как правило в тех же секциях . В качестве базового актива опционы обычно используются те же активы, что и для фьючерсов. Кроме того, базовым активом опциона может быть и сам фьючерс.

Аналогично с фьючерсами, у опциона есть дата исполнения (экспирации). По способу исполнения опционы делятся на американские и европейские. Американские могут быть исполнены в любой момент до даты экспирации, а европейские лишь строго в эту дату.

Для удобства отображения всех параметров опционов обычно ими торгуют с помощью специального интерфейса в терминале, который называется доской опционов.

Как это работает

Опционы бывают двух типов - колл (call option) и пут (put option). Покупатели call-опционов (еще их называют держателями) приобретают право купить базисный актив в будущем по определенной цене - её называют ценой страйк. Соответственно, продавцы опциона колл (или подписчики) продают покупателю такое право за определенную сумму денег, называемую премией опциона. Если покупатель решит реализовать свое право, то продавец будет обязан поставить ему базовый актив по заранее оговоренной цене, получив взамен деньги.

В случае опциона put держатель наоборот приобретает право продавть базисный актив в будущем по определенной цене, а продавец, соответственно, покупателю такое право продает за деньги. Если покупатель в дальнейшем решит воспользоваться своим правом, то продавец put-опциона будет обязан принять от него базисный актив и заплатить за него оговоренную сумму.

Получается, что на один и тот же базисный актив с одним и тем же сроком исполнения можно заключить четыре сделки:

• Купить право на покупку актива;
• Продать право на покупку актива;
• Купить право на продажу актива;
• Продать право на продажу актива.

Если к моменту наступления даты экспирации рыночная цена базисного актива увеличится (Р>П), то доход покупателя опциона колл составит:

Дс= (Р-П) х К-Ц,

где Р – рыночная цена актива на дату окончания контракта, П – цена на актив, назначенная в контракте, цена исполнения или страйк-цена, К – количество активов по контракту, Ц – цена покупки опциона (опционная премия).

Если же к моменту завершения контракта рыночная стоимость снизилась (Р<П), то владелец опциона откажется от покупки активов и при этом потеряет сумму, равную цене опциона: Дс=-Ц.

Проиллюстрируем на примере. Допустим инвестор хочет заключить опционный контракт типа пут на продажу 100 акций какого-либо эмитента по цене 100 рублей за штуку через шесть месяцев, учитывая, что текущая стоимость актива равна 120 рублей. Инвестор, покупая опцион, рассчитывает на падение цены акций в течение следующих 6 месяцев, продавец опциона же наоборот надеется на то, что цена как минимум не упадет ниже 100 рублей.

Здесь больше рискует продавец опциона (подписчик) - если курс акций упадет ниже 100 рублей, то купить актив ему придется по 100 рублей, хотя актуальная цена на рынке может быть уже и ниже. Доход покупателя опциона же будет еще больше, поскольку он купит на рынке дешевые акции и продаст их по заранее оговоренной более высокой цене - и вторая сторона сделки будет вынуждена у него их купить.

Как и в случае с фьючерсами, в качестве посредника и гаранта исполнения сторонами сделки своих обязательств выступает биржа, которая блокирует на счетах продавца и покупателя гарантийные депозиты, гарантируя таким образом выполнение оговоренных условий.

Зачем нужны опционы

Опционы используются как для извлечения прибыли из спекулятивных операций, так и для хеджирования рисков. Они позволяют инвестору ограничить риск финансовых потерь только определенной суммой, которую он уплачивает за опцион. В то же время прибыль может быть любой. Это выгодно отличает опционы от фьючерсов, где вне зависимости от того, оправдались ли предположения инвестора относительно рыночной конъюнктуры, он обязан совершить сделку по оговоренным условиям в оговоренный день.

Опционы являются рисковым видом инвестиций, однако их плюс в том, что риск заранее известен - инвестор рискует потерять только цену опциона.

Благодаря этой своей особенности, опционы пользуются большой популярности у спекулянтов (которые приносят на рынок ликвидность, о чем мы писали в наших прошлых материалах), а инвесторы получают гибкий инструмент построения сложных торговых стратегий.